定义性
资产互换是一种衍生合同,双方通过它交换两种不同资产的现金流动或负债通常至少其中一项资产定息资产互换的主要用意往往是变换资产现金流动特征,以便实现具体投资目标。
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- 资产交换合同金融衍生物合同允许投资者规范接触与资产价值相关联的某些风险事件主要发生在双方之间,双方同意互换资产
- 资产互换通常用于投资者希望改变从资产得到的现金流动而不改变持有基础资产的情况。包括改变收入流性质、重包装收入流或管理组合持续时间
- 资产互换结构提供分辨信用风险和利率风险的手段分解债券回归安全率(LIBOR或另一种浮动率)和独有债券传播法,从而消除发行者信用风险
重要性
资产互换是一个重要金融术语,因为它提供一种金融机制,允许投资者修改基础资产(通常是债券)的现金流动特征常用它转换支付流、风险简介或货币投资风险而不改变所有权通过资产互换,企业和投资者可将固定利率投资转换为浮动率或反向浮动率,从而实现理想投资目标,如对利率或货币汇率变化套期保值、分散投资者资产基础并创造更多盈利机会因此,理解资产互换概念可大大有助于有效财务管理和战略投资决策
解释
资产交换主要用于实现对投资者资产现金流动特征的调整强金融工具提供一种方法,将特定资产的收入流和值变化转换为不同类型资产投资者使用此机制改变投资概况而无需实际变卖资产举例说,投资者可使用资产互换方式将债券固定利率支付转换成浮动利率或将外国资产回报转换成本国货币回报此外,银行和其他金融机构广泛使用资产互换风险管理提供有效手段抵消公司债券信用风险金融专业人员通过利率或货币互换管理证券间风险差异资产互换也有助于调整不同资产类别或不同地理市场交换风险因此,资产互换实用应用对现代财务管理非常重要。
实例
开工Bond Swap:这是一个资产互换典型例子,公司或个人拥有特定保证书并想转换成另一种形式保证书这可能是由于提高利率、改变风险简介或货币因素等原因造成的举例说,拥有日元债券的美国公司可能用资产交换美元债券消除外汇风险二叉利率交换:现实世界实例可以是公司浮动利率贷款,但想固定利率所以它与另一个实体进行资产互换,该实体拥有固定利率贷款,但想转换为浮动利率双方会同意互换支付结构 以匹配彼此期望风险简介3级交叉货币交换:例如,一家以美国为基地的公司在欧洲运营并以欧元获取收入,但其费用大都以美元支付。公司可选择用欧元资产换另一公司美元资产,以尽量减少汇率风险可以通过提供这种服务的中介金融机构实现这一点。以这种方式,双方对潜在货币波动进行套期保值,同时以所需货币获取资金
常问问题
资产交换法是什么
资产交换组件是什么
资产交换器使用者及原因
资产交换如何工作
资产交换如何使投资者受益
资产交换有风险吗
资产交换和信用默认交换有什么区别
相关金融术语
- 利率交换
- 固定利息支付
- 浮动利息支付
- 交换传播
- 可调用债券
