定义性
美联储资产负债表显示美国资产、负债和股本中央银行资产负债表主要组件包括证券、贷款和金融机构持有的储备余额美联储调整资产负债表,买卖资产管理货币政策、控制利率和为经济提供流动性
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- 规模和组成:美联储资产负债表自2008年金融危机以来大幅增长,从9 000亿美元左右增长到8万亿美元以上资产负债表主要由政府债券、按揭支持证券和作为其货币政策业务一部分购买的其他金融资产组成。
- 货币政策:美联储使用资产负债表作为执行货币政策的关键工具美联储通过购买或出售资产可增减银行系统储备量,转而影响利率、信用提供量和整体经济活动
- 正规化:近些年来,围绕美联储资产负债表的讨论侧重于“正规化”概念 — — 将资产负债表降低到更典型水平并允许市场力量在确定利率方面发挥更大作用正常化是一个持续过程,对金融市场、经济和未来货币政策决策有影响
重要性
美联储平衡表很重要,因为它全面概述美联储持有的资产和负债,反映美联储货币政策行动和整体金融健康央行努力执行政策措施支持经济,例如控制通货膨胀、调节货币供应和稳定金融市场,这是评估这方面努力的关键指标。美联储平衡表增长或缩水时,它可以影响市场情感、经济预测和投资决策理解美联储平衡表动态对企业、金融市场参与者和决策者制定应对经济条件的战略至关重要
解释
美联储保持经济稳定控制并调控通胀率的基本工具完全记录美联储的资产和负债,反映其在特定时间点的财务状况目的是深入了解美联储货币政策并披露为刺激经济增长、抑制通货膨胀并维护平衡金融生态环境所采取的行动通过观察美联储资产负债表操作,市场参与者和分析师可识别可能有助于预测未来经济条件的趋势美联储平衡表的主要使用之一是实施量化松绑,这是一种非传统货币政策,中央银行从金融市场购买长期证券通过这一过程,美联储向经济注入钱以促进借贷和流动性,最终目的是促进经济活动美联储通过购买政府债券或按揭支持证券等资产,将这些资产增入资产负债表作为其负债,从而影响金融系统整体货币供应美联储平衡表在央行金融市场战略干预中发挥着关键作用,并成为整体经济强健和稳定的标志
实例
美联储平衡表或美联储资产负债表指显示美国央行系统持有的资产、负债和资本的财务报表三位真实世界例子 美联储平衡表量化 Easing方案:2008年金融危机期间及其后,美联储实施了一系列量化Easing方案,其中包括购买大规模资产,如政府债券和按揭支持证券以刺激经济美联储资产购买量随着这些证券持有量的增加而大幅增加其资产负债表扩展的目的是通过降低长期利率、鼓励投资以及向困难市场提供流动性支持经济复苏二叉政策正常化:从2017年10月开始,美联储开始逐步缩小资产负债表规模进程,称为政策正常化包括停止对到期证券再投资并允许资产滚动资产负债表目标是将量化宽松程序期间积聚的资产组合降低到更正常水平,不扰乱金融市场或经济资产负债表缩减过程持续到2019年美联储决定停止缩水并保持足够水平支持高效支付和结算系统3级COVID-19大流行响应:为了应对2020年COVID-19大流行引起的经济危机,美联储再次大幅扩展资产负债表支持美国美联储启动数项紧急贷款程序并开始购买大额美联储公债和按揭支持证券这些措施旨在为金融市场提供流动性,稳定短期利率并降低长期利率以支持整体经济活动结果美联储资产负债表规模达到新创纪录高点,突显中央银行在打击经济下滑和稳定金融市场方面的作用
