定义性
外币可兑换债券是一种独特的债券类型,由公司以非本国货币发行债券可转换成发行公司股权预定率提供双重优势,即不仅能得到固定回扣,而且有可能得到股本价值的任何升值。
语音技术
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密钥外送
- 外币可兑换债券是一种可兑换债券类型,以发行者本国货币以外的货币发行本质上它混合了债务工具与可转换工具它可以允许借款者以自己选择的货币筹资,提供更大的灵活性和进入国际市场的机会。
- FCCB对投资者和发行者都具有吸引力投资者从债券安全中受益,如果他们选择将债券转换为股本,则增加资本增值潜力对发行者来说,FCCBs是一种廉价债务工具,因为它们可转换成股权而带低利率
- 虽有长处,FCCBs冒一定风险发行者股价不达标 投资者可能不选择将债券转换成股取而代之的是,它们可能要求本金还本,为发行者制造大突发资金流出此外,FCB发行还隐含分量稀释成本,一旦债券转换成股权
重要性
外币可转换保值在金融/银行部门意义重大,因为它综合了债务和股权优势。FCCB因利率下降被视为廉价资金来源,通常当外国借贷率低于国内市场时发布此外,它们提供了转换为股权的选择权,这对投资者有吸引力,因为它提供资本升值的潜力。此外,它有助于公司投资基础从地理上多样化因此,理解FCCB对投资者和企业战略金融规划与投资都至关紧要
解释
外币可兑换债券主要作为公司用外币筹集资本的金融工具其双重精髓使它能起联结和股权工具的作用FCCB发布的主要目的是利用外国较低利率,同时尽量减少汇率波动风险同时,它可成为公司战略工具,希望在国外建立存在或增加对外国投资者的吸引力,因为FCCB被认为比标准股价低风险。提供固定收入像传统债券一样,但如果发行者股价上升,则附加资本增值的好处FCCB转换特征允许投资者按预定价格或速率在规定期间将其债券转换为发行公司股权灵活度使FCCB从投资者的角度讲有利可图从本质上讲,FCCBs用于缩小债务和股本融资之间的差距,为世界提供优势
实例
开工Tata SteelFCB问题:2007年,印度多国钢制造公司Tata Steel Limited发布8.75亿澳元FCCBFCCBs允许Tata Steel筹集必要资金,提供债务安全可日后转换成公司数股因市场波动Tata Steel不得不在2011年回购部分FCCB依赖通信FCB问题:印度主要电信公司之一依赖通信公司2006年发布价值10亿美元的FCCB公司打算用这些资金用于扩充计划后因市场条件和公司金融健康,FCCB救赎有问题,证明FCBs有时会给发行者带来风险3金沙娱乐所有网址Vedanta资源FCB问题:Vedanta资源有限公司全球多样化金属和采矿公司2016年发行价值12.5亿美元的FCCB公司打算用这些资金减少现有债务作为发价的一部分,债券可转换成美国存股,代表公司股权,展示FCCB可如何适应不同的监管环境
常问问题
外币可转换保值
外币可兑换债券类型以不同于发行者本国货币的货币发行可兑换债券类型从根本上讲,这是一种公司债券类型,持有者可按特定速率和时间转换成股权或现款
由谁发布FCCBs和原因
FCCBs通常是由想以外币筹集资本的公司发行的这些债券有吸引力,因为它们有可能允许发行者以较低的成本筹集资本,因为可转换性特征吸引投资者
投放FCCB的好处何在
投放FCCB的好处包括,如果发行公司表现良好,有可能资本升值,加之保证书相对安全性投资者还从发行者货币对本国货币的任何增值中得益
风险与FCCBs相关
象投资一样,FCCBs冒风险因为它们以外币发行,带有货币风险如果发行者货币值与投资人本国货币对冲,债券值可能会下降。并有风险发证公司表现差 降低转换股权吸引力
FCCBs可随时转换为股本吗?
通常FCBs有特定周期可转换精确转换条件,如转换率和转换周期,将写进保证书
万一FCCB结束保值时不转换呢
如果FCCB使用权结束时没有转换成股权,发行公司有义务用发行保证书的外币偿还保证书面值。
相关金融术语
- 转换物价:这是预先确定的价格,债券可转换成发行公司股权
- 股本稀释度:当FCCB转换为股本时,它导致未清股数增加,可能导致每股收益下降
- 货币风险:FCBs外币标值时,发行公司面临货币波动风险
- 可调用债券:发行者可以在到期前赎回的债券某些FCCBs使用此特征,允许发行者在市场条件有利时优待
- 零coupon债券:FCCBs有时以零息债券发行,债券按大打折扣出售,但不支付定期利息,而提供到期回报,包括本息和累计利息
