定义性
前期利率协议(FRA)是公司和投资者为避免未来利率变动而使用的一种金融工具由双方签定利率的合同,供日后按约定日期支付。FRA本质上是浮动交换法,支付或接收取决于约定率与合同时市场率之差
语音技术
关键词“前位速率协议”的语法是:前台:/frwr/Rate:/ret/协和:/grimnt/FRA:/
密钥外送
system:
- 定义性:前期利率协议是一种远期合同类型,用于避免未来利率变动允许相关方确定未来贷款或存款利率
- 实用性 :FRAs为企业和银行管理利率风险提供关键工具允许他们今天锁定利率 贷款或存款 未来日期发生 从而降低利率浮动风险
- 解决方式 :FRA结算基于现金并发生于合同期初而不是结束合同起始时计算交换FRA率和市场率之差
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重要性
前期利率协议在商业金融中意义重大,因为它是各组织和投资者用来管理利率风险并避免利率风险的关键金融工具。FRAs允许当事人锁定未来贷款或投资的具体利率,有效确定借款成本或投资回报,而不论市场利率未来变化这有助于企业和投资者提高成本和回报的可预测性,促进规划并增强金融稳定性此外,作为场外衍生物,FRAs在概念量、条件长度和率方面提供灵活性,促进其用词清晰金融风险管理策略
解释
前向利率协议是多国公司和银行管理并减轻利率波动相关风险的基本工具它可以作为寻求控制未来利息义务或收款的双方之间的一项合同。金融工具对企业和个人特别有用,因为这些企业和个人高接触浮动利率市场,允许他们在特定未来周期锁定一定利率因此,他们可以更确定地规划金融活动,而不必担心利率突然或意外变化。假设公司相信利率预期未来会上升进入FRA有效锁定今天较低的利率并减少未来金融风险预测利率下降的投资者或可同意接受FRA固定利率并支付浮动利率目标是从预期下降率中获利简言之,FRAs的目的是管理利率风险并在一定程度上提供不确定性环境的可预测性和安全性
实例
开工利率套接法:假设制造组织预期半年内需要贷款扩展项目但他们担心未来利率在申请贷款时会提高为了减少风险,他们可以通过远期利率协议锁定具体利率保证公司借款成本固定或封顶,不论利率市场波动银行出借:银行常使用FRA管理利率风险假设银行向借款人提供定息贷款,但银行预期利率在贷款期间会上升银行可参与FRA获取固定利率并支付可变利率,以补偿利率上升3时可能出现的金融劣势顶端基金策略:顶端基金常使用FRAs推断未来利率变动举例说,如果对冲基金管理者认为下一年借款率会大幅上升,他们可选择输入FRA有效锁住当前较低的利率假设预测准确性,基金将从FRA中商定的固定利率和实际实现更高浮动利率之间的差益
常问问题
前位速率协议是什么
远速率协议(FRA)是双方之间金融契约,用于对未来可能的利率波动进行套期保值或猜测形式派生产品双方都同意,一定利率将在未来某个日期按规定本金支付。
超速率协议如何运作
aFRA工作方式允许双方确定利率,以适用于特定未来期间的名义数额解决日期时,合同率和市场率之差由一方支付另一方。
前期利率协议交换
FRAs不公开交换它们是场外合同,主要供银行、对冲基金、公司和其他金融机构使用。
前向速率协议的目的何在
FRA的主要目的是管理利率风险一方设法锁定利率以防利率上升,另一方则设法避免利率下降
前沿速率协议的主要风险是什么
与FRA相关的主要风险是对应方违约风险-如果一方不履行FRA义务,另一方可能遭受损失视市场波动而定,还涉及利率风险
转发速率协议可以取消吗?
与其他金融合同类型不同,FRA通常无法在执行日期前注销。有效取消FRA的唯一方法就是与同对口方签定新的抵消合同,这可能增加费用。
前期利率协议和期货契约之间有什么差别
主要的差别在于FRAs是OTC合同,而期货通常是交换交换合同FRAs还具体处理利率问题,而期货可基于范围更广的基本资产
