定义性
市场组合是理论组合投资,包括所有类型证券,与其市场总值成比例组合中,每项投资权数等于总市值分数市场组合概念由经济学家Harry Markowitz介绍,作为现代组合理论的一部分
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市场组合三大开销
最优性:市场组合由所有可投资资产组成,因此权值与所有证券相对市值成比例现代组合理论认为市场组合最优化,因为它为特定风险水平提供最大可能回报率
风险回归权衡:市场组合表示投资于全球多样化组合的资产,其中包括各种证券风险回报权衡是计算公司资本成本和投资者投资决策的一个关键方面
资本市场线 :市场组合帮助建立资本市场线X轴表示风险(组合回报标准偏差)Y轴表示预期回报CML帮助理解一定风险的潜在回报市场组合通常是在这一行高效前沿绘制的
重要性
市场组合词对企业金融至关重要,因为它指所有可投资资产组合这一概念的重要性在于现代组合理论,市场组合代表任何投资者在风险和回报方面最优组合概念基础思想是单股风险冲抵,只留下与全市有关的系统风险市场组合独有特征为一定水平市场风险提供最大回报,不仅使市场组合成为Beta和Alpha等风险计量基础,还成为组合管理性能评估标尺,从而在投资策略中发挥关键作用
解释
市场组合的目的是展示市场所有可投资资产综合组合,提供金融全景缩影代表市场大段,包括股票、债券、房地产和与其市场价值成比例的其他投资通过这样做,市场组合可成为衡量个人或集团组合业绩和风险评估的基准向投资者提供标尺,看他们的投资与整个市场相比做得多好市场组合本质上是一个理论概念,在多重金融理论和模型中用作关键构件,最突出的是资本资产定价模型模型使用市场组合计算资产预期回报通过比较特定投资风险和市场组合风险,CAPM可确定投资人可预测的风险调整回报水平因此,市场组合是金融战略决策的必要工具。
实例
开工S&P 500索引:美国指数被公认为美国股市总体性能基准S&P500列表跨行业公司,包括技术、金融、保健、消费者自由裁量等投放者购买按此指数计算的资金 正在购买美国市场组合2MSCI世界指数:这是一个广度全球股本指数,代表所有23个发达市场国家大中股本性能约85%的自由浮控市场资本化覆盖每个国家,不向新兴市场提供风险许多人视之为代表全球市场组合3前卫全市指数基金:本基金试图跟踪CRSP全市指数的性能综合基金覆盖全美股市,包括小中大增值通过投资这个基金,投资者有效拥有全美一小部分股市
常问问题
市场组合是什么
市场组合是一个理论组合投资,包括市场中所有证券,每种证券均按市场总资本化比例表示
市场组合概念与哪些理论相关
市场组合概念与现代组合理论相关表示有效边界边缘风险回归图
市场组合是否只由股票组成
市场组合由市场各种投资组成,包括但不限于股票、债券、房地产和商品每项投资按市场资本化比例表示
有可能拥有市场组合
投资者可能从技术上讲不可能拥有精准市场组合,因为全球市场证券种类繁多,多指数基金和交换交易基金试图复制市场组合性能
市场组合与项目组合有何不同
市场组合包括经济所有部门各种可投资资产反之,项目组合指公司执行的一组项目,每个项目都可能有助于实现公司总体战略目标
市场组合概念为何重要
市场组合与资本资产定价模型密不可分,资本资产定价模型用来判定资产预期回报率CAPM表示,市场组合假设完全分散化,消除所有非系统风险
市场组合的利弊何在
市场组合的好处包括多样化和消除非系统风险,这可能导致更稳定和可预测的回报市场组合由于其广度难以复制,回报一般限于市场整体性能
