定义性
默顿模型用于金融评估公司实体信用风险经济学家Robert C开发默顿模型使用公司股权值、波动率和免风险率来确定公司违约概率概率指针公司信用
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语法拼写Merton模型
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- 默顿模型是一个数学模型 用来评价公司债务信用风险以经济学家Robert Merton命名,本模型为量化公司在任何特定时间破产可能性提供一种方法
- 默顿模型的基本原则是公司拥有资产和负债的概念公司资产值低于支付值时,公司被视为破产本质上,它比较公司资产和义务
- 默顿模式灵活化,允许公司选择要么通过资产行动提高价值,要么延迟支付负债,更多地了解公司金融健康虽有实用性 莫顿模型有局限性假设市场效率并依赖市场价值,而市场价值并不总是精确或可用。此外,它不计及 每一行业的具体细节
重要性
默顿模型是金融领域关键工具,主要因为它为确定公司结构信用风险提供了分析解决方案,这涉及到公司负债估值问题。罗伯特C默顿获诺贝尔奖者 1974年开发框架采用经济方法评估信用风险,使用公司股本波动和负债结构,从而确定资产风险与公司违约概率之间的关系由于其作用预测企业违约,它极大地影响投资决策、信用承保和风险管理此外,模型为金融风险分析使用更精密模型打基础结构
解释
默顿模型在金融商业领域服务关键目的,基本用于评估公司信用风险通过计算公司未来破产概率,它提出了一种创新方法来理解公司履行金融义务的能力。投资者、债权人和金融机构如银行通常应用数学模型深入理解公司金融状况,允许公司对投资、放贷或管理风险作出更知情决策。 默顿模型背后的原则是公司在资产值低于应付款时违约。实际上,它帮助计算公司股本理论值和信用风险,评价公司股本作为其资产调用选项默顿模型发现广泛应用于金融风险管理、组合优化和市场监控有了这个模型,人们可以预测信用违约使放款人和投资者能够减轻投资风险的潜力。
实例
开工企业信用风险分析:默顿模型最常用用法之一是信用风险管理多公司企业使用这一模型评估组织的财务健康,主要侧重于信用风险数据库使用数据,如负债值、资产值和股权波动来确定违约的可能性微软等大型多国公司可潜在应用默顿模型评估其因义务违约风险并使用该信息作出更知情战略决策2投资银行:投资银行可使用默顿模型更好地管理信用组合和评价某些投资相关风险高盛等投资银行可使用此模型评价投资技术创业公司的风险公司会考虑启动资产值和义务以确定启动违约概率3级保险公司:保险公司常常处理信用风险问题,默顿模型在这方面也有用举例说,像Allianz这样的公司可能使用它计算公司投资组合持有公司债券的潜在默认风险在本案中,他们将考虑发布公司的资产、负债和市场条件等因素评估默认风险尺度
常问问题
默顿模型是什么
默顿模型是一种金融建模评估公司债务信用风险的方法由经济学家Robert C开发默顿1974年模型使用公司股本值和挥发性等因素计算未来金融困境的潜在性
莫顿模型如何运作
默顿模型假设公司股权可比作资产调用选项当公司资产值大于其债务值时,调用选项即时支付,公司无风险资产值下降低于债务值时,调用选项出钱,公司有违约风险
莫顿模型密钥输入
默顿模型基本输入包括:公司资产值、公司资产的波动性、免风险率、公司债务值和债务到期日
默顿模型在金融方面意义何在
默顿模型表示金融领域的重要突破,因为这是最先正确应用复杂金融理论评估信用风险模型之一金融工具仍被用作预测信用风险的工具
默顿模型的局限性是什么
默顿模型虽然有用,但有一些限制第一,它假设资产沿袭几何波朗运动并持续波动,而很多时间不准确同时,它需要数项输入量可能难以精确估计这可能包括公司资产市值和资产回报标准偏差
莫顿模型能供个体投资者使用吗?
默顿模型通常在机构一级应用,原因是它复杂计算然而,深入理解选项定价模型的个人投资者可以使用该模型,尽管他们必须谨慎对待模型的局限性。
相关金融术语
- 信用风险
- 黑雪素模型
- 结构模型
- 默认概率
- 企业债券
