定义性
裸调用是一种选项交易策略类型 即投资者出售调用选项 不拥有底层资产卖方(又称写作者)打赌基础资产价格在过期日期前不会高于选项罢工价策略冒重大风险,因为如果资产价格大幅上涨,投资者就可能遭受无限损失。
语音技术
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密钥外送
- 裸调用是一种高风险交易策略 即投资者出售调用选项 而不持有任何底层安全
- 裸电话销售商收集溢价,当选项过期无效时获取利润然而,如果股价大幅上涨,它们将面临无限潜在损失。
- 由于其高风险性质,裸调用策略并不适合经验不足或风险规避的投资者只有经验丰富的交易商完全理解所涉风险和潜在损失,才应使用这一策略。
重要性
名词Naked调用在商业金融领域很重要, 因为它指特别冒险选项交易策略, 即投资者写(sells)调用选项而不拥有底层安全策略允许投资者从销售期间收到的溢价中获利,如果选项过期无效,表示股价达不到罢工价然而,执行裸调用的风险可能很大,因为如果股价大大高于罢工价,投资者在理论上会遭受无限损失。投资人不拥有被调走的底层股份,他们需要按市场价购买这些股份才能交付选择买主,这可能导致严重的金融后果。理解裸调用对选择市场投资商和贸易商至关重要
解释
裸调用指一种交易策略 即出售调用选项而不拥有对应底层资产选择权赋予买方权利而非义务,在特定过期日期前按特定价位购买底层资产(又称罢工价位)。裸调用策略的主要目的是通过销售调用选项所得溢价创收交易商常使用这种策略,当他们持有中立权对底层资产持平透视线时,相信资产价格不会高于罢工价后选项到期日裸调用策略可提供快速收入,但也对交易商构成重大风险。与覆盖电话不同,当交易商拥有底层股份并可以交付时使用选项时,裸调令使交易商面临潜在的无限损失发生这种情况时资产价格暴涨超标价,迫使交易商以高得多的成本回购选项或以高得多的高价购买底层资产满足买方请求其结果,裸调用被视为有风险,主要由经验丰富的交易商使用,这些交易商精通密切监测市场条件和管理潜在损耗
实例
裸调用是一种风险选项交易策略 投资者写(sells)调用选项而不拥有底层资产投资者的目标是通过出售调用选项获取溢价收入,希望底层资产(如股价)在选项过期前不会增加超出选项罢工价值三个真实世界裸调情实例:例1:交易商对技术批量出售裸调情:假设交易商认为某些技术批量(如苹果公司)高估为每股150美元交易商决定出售裸调用选项 击价160元 并到期日期 未来一个月交易商通过销售每种选项获取调用选项溢价(例如2美元/分享)。股价到过期日仍低于160美元时,交易商保留溢价收入但是,如果股价高于罢工价(如170美元),经销商可能蒙受巨大损失,因为他们有义务以比市场价低得多的价格向选择买主提供股份。例子2:对冲基金裁员公司股位:对冲基金管理人认为药厂股量未来数月会下降,管理者决定出售裸调用选项并加市价高于当前股价以利用预期下降对冲基金从出售选项中获取溢价收入,但如果股价上扬超出罢工价,对冲基金可能蒙受重大损失,必须在公开市场购买股票并按罢工价向调取选项买主提供实例3:个体投资者市场易变性猜想:个体投资者预期某股在不久的将来会经历低易变性投资者决定写裸调用选项并贴近当前市价、校准溢价并期望股价不大幅移动如果投资人正确,他们将保留溢价收入出售选项然而,如果股价在期权过期前出现大幅上涨,投资者可能会因尽管市场价上升仍有义务按罢工价提供股而蒙受巨大损失。
常问问题
裸调用算法
裸调用相关风险是什么
为什么会有人参与裸调用策略
裸调用与封用调用有何不同
新手可裸调用策略
裸调用比值要求是什么
我可以关闭裸调用位置 过期日期前
相关金融术语
- 未覆盖调用选项
- 无限制风险曝光
- 选项优先级
- 边界需求
- 短调位置
