定义性
证券放款是一种金融交易,股权人、债券或其他证券暂借给另一方以交换抵押品,通常形式为现金或其他证券。借款人支付放款人使用证券费,放款人保留贷款期间对任何股息、利息或其他福利的权利这一过程允许投资者和机构从控股中产生额外收入,为金融市场提供流动资金。
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- 证券放款是一种金融交易,证券从一方(放款人)暂时转移至另一方(借款人)以交换抵押品和收费
- 证券放款目的是使借款人能够短售套期策略或覆盖证券结算,而放款人则以放款费和抵押再投资回报的形式赚取额外收入。
- 证券借贷相关风险包括对手风险、抵押风险和业务风险有效风险管理、法律和守法控制以及透明度对处理这些风险和确保证券出贷市场顺利运行至关重要。
重要性
证券借贷是金融行业的一个重要方面,因为它为市场参与者提供流动性、效率和灵活性在证券放款交易中,证券所有者暂时将其资产借给借款机构,由借款机构提供抵押品,向放款人支付收费或利息。机制允许投资公司、对冲基金和其他实体启动短期销售或更有效地管理临时流动性需求,转而降低交易成本并增强市场物价发现此外,证券放款帮助放款人从证券控股中获取额外收入,并通过规范周全的抵押安排减轻对口方风险,促进金融体系总体稳定
解释
证券借贷是共同基金、对冲基金和养老基金等机构投资者使用的一项基本策略,以最大限度地提高投资回报并保持市场流动性证券放款的主要目的是增加收入,往往同时暂时增加流动性并支助交易活动它可以帮助各种市场参与者借出证券,多半为股票或债券,最终目的是便利短销活动或弥补可用证券的任何暂时缺缺额典型证券放款交易中,放款人临时向借方转移证券以交换担保物,担保物可以是现金或其他证券。抵押物帮助减轻与借款人潜在违约相关的风险借款人然后保证在预设时间或应放款人需求回贷证券贷款期间,借款人向放款人支付放款费,而放款人则把从抵押所得的任何利息或股息还给借款人。证券借贷为整个金融市场及其参与者提供福利,因为它有助于物价发现、提高效率和市场流动性,提高交易商执行复杂投资策略的能力。
实例
开工养恤基金证券借贷:许多养老基金拥有大而多样的长期投资组合这些资金常参与证券放贷以产生额外收入举例说,养老基金可以向对冲基金等另一投资者借出其拥有的特定股量,寻找短售股量借款者支付借股费,为养老基金增收,同时不中断长期投资策略二叉共同基金证券借贷:像养老基金一样,共同基金也可以参与证券借贷举例说,拥有多公司大股的共同基金可能决定向中介商或其他金融机构等其他投资者借出部分股份,这些投资者出于各种原因想借出股份,如套期保值或短期保值互助基金将收取借证券费,从而产生额外收入,提高互助基金的回报率并抵消管理基金的相关费用3级初级代理证券借贷:初级中介服务通常由大型投资银行提供,包括证券借贷,作为其套装对冲基金和其他机构客户服务的一个组成部分高级中介人充当证券借款人和放款人的中间人,便利交易过程并代表双方商谈出贷费以对冲基金为例,寻找短期特定证券可接近其主要中介商查找并从另一个机构(例如养老基金或互助基金)借入所需股份代理商通过便利证券借贷交易帮助确保市场流动性,同时为自身和客户创造额外收入
