定义性
部分估价总和是一种金融分析法,公司总值通过加和每个业务单元或分支的单值来确定。这种方法常用于联合企业,以确定如果分块单独售出公司值多少它可以使分析师识别大公司内潜在的低估或高估段
语音技术
语音读数s-sm-sv-
密钥外送
- 评估分构件 :部分估价总和是一种估值方法,通过这种方法评价公司总值,并汇总其单独的运营部门或组件。这有助于确定市场可能低估或高估的商业领域。
- 多企业实体使用SOTP估值对多企业或多样化公司特别相关框架提供结构评估每个工商部门对合并总和的贡献,以便利害相关方更好地了解工商段性能和价值
- 用于获取、处理和其他战略决策这种方法可提供重要的洞察力,即是购买企业(获取)、出售企业部件(处置)或作出合并和反合并等其他战略决策估值使主实体理解哪些部件贡献更多值并可能保留,哪些表现不良或不符合实体核心策略并可能出售
重要性
部分估价总和是一个重要的商业/金融术语,因为它通过独立评价公司单独的业务单元或控股量来评估公司总值。当公司复合段被认为比合并时更值单个值时,这种策略通常有用SOTP估值对母公司下可能有多种多样化企业的集团提供宝贵的洞察力它可以让投资者或公司理解集体构件单独估值时是否显示与企业全值不同的图象,从而创建出更详细的知情投资观点这可能指向增加股东价值的潜力,如果公司决定跳转、旋转或出售某些零件
解释
Parts估价法常由金融分析家和投资者用来判定多样化公司或联合企业的价值SOTP估值的首要目标是评价如果公司业务单元或底层资产单独估值并加在一起,公司可能值多少这种方法可帮助分析师理解企业的整体价值,分解成份,显示任何潜在的低估或高估,而整体分析则可能误差。SOTP估值法在审计一个在不同部门运营或拥有数个多样化企业单位的组织时特别有用。举例说,考虑多国公司在房地产、能源和零售业务如果标准统一估值方法不适当计算行业值驱动值的差异,分析师可能使用SOTP获取更精确的估值SOTP估值可显示隐藏值,即根据相关多重或可比公司划分不同分区这种方法通过提供分解值帮助合并和收购企业,如果企业拆分并独立出售部件则提供分解值
实例
开工迪士尼总和估价:迪士尼拥有众多不同商业段:电影制作、广播、商贸、主题园等每一元素都可独立评估估值举个例子,它主题公园的值可以通过比较它与其他类似单机游乐园来确定类似地,它电影分片的价值可以基于 对比其他电影制片厂通过合并所有这些估值,迪士尼商业价值总估计可用SOTP方法实现2亚马逊SOTP估值:亚马逊公司是另一家公司,有多种商业段,包括大型电子商务平台、亚马逊素养视频、亚马逊网络服务和更多小段SOTP估值中,这些段段均独立估值举例说,AWS可与其他云服务相比估值,而eCommerce平台可基于相似电子零售企业估值所有这些估值归并以获取总业务值3Berkshire Hathaway等联合企业:Warren Buffet公司Berkshire Hathaway是一个联合企业,投资多行业,如保险、铁路运输、水电和能源、制造、服务及零售分析师对像SOTP这样的公司进行估值时, 分析师将分别评价每个商业段, 常常比较每个行业相似的独立公司单片点定后 算出这些值 以达到全企业总值
常问问题
组合估价法
部分估价总和是一种金融建模技术,常用于金融分析和商业估值,分解公司运营段或子公司并逐项估价分片再归并计算公司总值
SOTP估值何时使用
此类估值模型对在不同行业或经商区运营的多样化或联合企业特别有用。如果这些分离业务单元在实质上互不相同,将之评价为可能导致错误结论
如何执行盘点估价
SOTP由三大步骤组成:鉴别部件、估价部件和打包值零件单个部件估值可使用可接受估值方法进行,如DCF(折余现法)、P/E多值等,视每一部分的性质而定。
SOTP估值的好处是什么
部件估值总和可导致更精确分析,因为它分别查看业务的每个段段此外,它帮助识别公司内盈利较少或表现不良的部分
SOTP估值的局限性是什么
如果不能正确识别和估值,某些子公司可能在SOTP估值中被忽视,遗漏重要资产此外,不同业务单元之间往往有协同关系,难以评价,但会增加公司整体价值
SOTP估值适用于所有类型公司吗?
不一定SOTP最适合多块公司或企业大企业单片或小公司可能更适合使用DCF或P/E估值等其他方法
SOTP估值能用来识别投资机会吗?
SOTP对投资者来说是一个强大的工具如果SOTP估值比当前市场上限高得多,则可能暗示公司股票估值过低,从而带来潜在的投资机会。
SOTP估值和拆分值相同吗
不完全两种方法都涉及评估单个段值,拆分值指净值,即公司所有资产逐项变值SOTP则视企业单元为持续关注问题,包括未来潜在盈利和增长
