定义性
交换式或交换式选择权是一种衍生物契约类型,它赋予持单者权利,但不赋义务,以达成利率交换协议。基本而言,它是一个前向交换选项允许当事人确定自己是否想支付或接受固定利率或浮动利率未来日期
语音技术
swpn/关键字 Swaption读音
密钥外送
- 交换式(swap选项)是一种衍生金融产品类型,它向投资者提供在指定未来日期签定互换协议的权利而非义务这是一种风险管理工具,投资者可避免利率变动
- 有两种主要的互换类型:支付者互换和接收者互换支付者互换允许持有者选择交换合同,支付固定率并接收浮动率,而接受者互换允许持有者选择交换合同并接收固定率并支付浮动率
- 交换价和值取决于数项因素,包括商定的固定率与执行时市场率之差、交换期协议、相关方信用质量和市场总体条件因此,需要广泛的金融理解和分析才能有效使用互换
重要性
Swaption,又称Swap选项,在商业金融中很重要,因为它能为用户提供灵活度和定制风险管理金融衍生物赋予控股人权利但非义务,如同任何其他选择形式一样,在指定未来日期签定利率交换协议企业和投资者可以利用互换利率对冲、管理波动和潜在风险并按当前利率保证预期未来融资这使互换成为管理利率风险和实现金融目标的宝贵工具,特别是在金融市场不可预测时
解释
置换或交换选项在金融市场中服务关键目的,作为投资者和机构风险管理工具他们向持有者提供权利而非义务在未来预定日期签定互换协议 — — 通常是利率互换或货币互换 — — 。正因如此,互换保护投资者不受利率或货币汇率波动的影响通过利用互换,投资者可以建立对冲市场潜在有害移位,否则会影响其投资推理的盈利性。 实体预测未来需要借出或借出钱并希望今天修复利率,则使用互换实现此目的,转而允许他们更有效地管理利率风险公司期望未来发行债务 可能购买交换锁住今日有利的利率未来利率上升时,公司可实践互换并转换较高未来利息支付换较低者,从而省钱因此,这种灵活性使互换金融衍生物成为战略金融规划和风险管理的宝贵衍生物。
实例
开工管理利率风险:在现实世界中使用互换的大例子是金融机构或公司利率风险管理公司以可变利率获取贷款并预期近期利率提高时,可购买互换权,从而有权签订互换合同,转成固定利率保护它们不受预测增量2投资银行:投资银行常使用互换来投机举例说,投资银行预测利率或货币汇率未来移位时,如果预测准确性,可购买互换并盈利从本质上讲,这些互换可成为银行避免这些利率出现逆向移动的一种保险形式3汇入式证券:按揭支持证券世界常用套入房贷贷出贷人可以向投资银行出售一池按揭,然后投资银行将池转换成按揭支持证券如果投资银行认为利率会下降,这将引导房主再融资按揭并从而降低按揭支持证券的价值,银行可能购买交换权从变量转换为固定利率
常问问题
交换或交换选择是什么
Swaption或swap选项是一种金融衍生工具,给予持有者在指定未来日期签定互换协议的权利而非义务通常由希望改变利率变动风险的双方之间交换
交换机如何工作
互换工作允许一方日后签交换合同如果当事人认为未来利率比当前利率更有利,则可能有益。如果选择使用,各方将根据名义数额和利率交换商定的现金流量
几类互换
置换有两大类-支付者接收者支付者互换提供选项持有者加入互换权,他们将支付固定段并接受浮段互换反之,接收者交换权接收固定段并支付浮动段
谁使用套接字
公司、银行和其他金融机构常用套用管理利率风险投资管理者和投资者也使用这些工具,想猜测未来利率变动
交换价如何确定
交换价受数项因素影响,包括攻击价和当前底层交换率之差、选择周期长度和互换率波动性
何时考虑交换
或想猜测利率潜在变化时使用交换法提供量度弹性并控制利率风险
交换率交换和利率交换相同吗
互换利率互换两者都是衍生金融工具,与利率相关联,交换权赋予持有人未来日期签定互换协议的权利,但不是义务,而利率互换协议则是双方交换利率支付协议
相关金融术语
- Swap协议:这是交换主合同双方协议交换一定时间段的现金流动顺序
- 过期日期 : 指无法再使用交换的具体日期 。日期过后互换变得一文不值
- strip Price:从互换角度讲,这可被视为对互换应用的约定率
- 易变性:指因市场条件波动而改变互换值的可能性
- 反方风险:交换风险同所有衍生物一样,合同一方违约对另一方的义务
