定义性
权理论值指权利提供期间股权假设或计算价格,通常使用数学公式判定。使用时市价、权比和订阅价表示完全基于市场条件的权利预测价格,帮助在提供权利期间作出投资决策
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- 理论价值指按贴现价购股权的固有价值可计算出股时市价与权利题订阅价之差
- 理论价值是现有股东决定是否应行使其权利并参与权利问题或公开市场出售权利的有用工具。如果理论值高于市场价,则意味着问题可能被低估,并可能是一个良好的投资契机。
- 记住理论值纯数学计算 无法保证实益外部市场因素,如公司性能、总体市场情绪和经济条件,可严重影响权利的实际价值。
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重要性
理论价值(Right/Finance)在企业/金融中很重要,因为它提供对权利问题期间向现有股东提供的权利价值的计算估计它可以帮助股东作出知情决策,决定行使权利购买额外股份或公开市场出售其权利是否有益。理解理论价值对投资者至关重要,因为它允许投资者评估权利问题的潜在损益,从而影响总体投资策略还可以作为市场计划新股定价指标,指导公司确定适当股价
解释
理论价值公司决定提供增资时,公司金融基本工具i理论值在判定潜在值或现有控股人必须按贴现价在公司增购股份中起关键作用这一过程允许公司通过向现有投资者提供比新投资者多购股价的优势来筹集资本正因如此,权利理论价值是股东评价以贴现价增购股份或公开市场出售这些权利是否有益的基本参考框架。计算还帮助潜在投资者决策,使他们了解潜在的投资回报因此,它帮助当前和未来的股东作出知情决策,以最大限度地增加利润。
实例
开工公有公司ProjectiveCorp.决定向现有股东发行更多股份购买这些附加股份的权利授予当前股东,通常称它为“权利”。比方说,权利问题前,ABC公司股价20元宣布权利问题后,如果假设权利理论值计算为4美元,即表示股东可以比当前市场价低4美元购买额外股份二叉授权由公司发布:技术公司TechGiant公司发布授权令,授权授权持有者按预定价格购买股份这些权利的理论值可依据TechGiant公司底层股价、许可罢工价、股息丰收和免风险率等因素计算这个数字表示市场认为权利公平值,并可以影响授权持有者决定是否执行命令3可转换债券:如果SYZ银行发行可转换债券,债券持有者有权按特定比例将债券转换为银行股权,则该权理论值可以是关键信息理论值可以通过比较转换价和股市价计算假设计算理论值为正值,它表示债券持有者将其债券转换成股权是有益的负值则可选择保值,因为转换会导致损失
常问问题
理论值(右)是什么
权利理论价值或公平价值指投资者在权利提供期间支付增购公司股份权的估计价格。理论物价取决于底层股价 订阅价 和增购股权
右方理论值是如何计算?
右理论值通常使用公式计算:理论值=(当前市场价-订阅价)/(购买新股数+1
权利理论价值会如何影响我参加提供权利的决定
权利理论值可以帮助你决定是否参与提供权利如果值高,则表示参与权利问题可能有利,而低值则表示可能无益
万一底层股价改变会怎么样
如果底层股价在权利发布后但在权利提供前发生变化,则可能影响权利的理论价值一般来说,如果基础股价增减,权利值就会增加,反之亦然。
可交换权利,如果我不想实践
对,如果权利可以放弃,它们可以像任何其他安全一样在公开市场交易交换能力也为市场价格提供契机,有可能转向理论价值
右方理论值表示右方实际市场价
不一定理论值只是一个估计实际市场价格取决于供求动态等因素表示实际市价可能高于或低于理论值
权利的理论值行使后会怎样?
行使权利后,权利将不复存在,因此理论价值将基本下降为零
相关金融术语
- ExRight Price: 股权分离后共享值
- 行使权限:股东决定通过权利问题折价购买额外股份
- 权利提供(问题):公司建议提供股东机会,在向公众提供新股前打折购买这些新股
- Cum-Rights Price:股价出售时含权利并发
- 承保方:外部方(通常是银行)提供购买剩余股份的保证,现有股东在权利问题期间不购买
