定义性
跟踪误差是金融用度测算组合接近基准索引的程度计算方法从组合回归中减回索引低跟踪误差表示组合近似索引,高跟踪误差显示组合与索引大相反差
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关键字“跟踪错误”的语法为:
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- 偏差度量跟踪误差常用度量组合回报与其基准索引回报偏差基本反映组合性能与其基准之差
- 关联风险跟踪误差大小表示基金或组合与基准对比的风险程度低跟踪误差表示管理者密切跟踪基准高跟踪误差表示基金不密切跟踪基准而冒额外风险
- 关系主动和被动管理主动管理者通常比被动管理者有更高的跟踪错误这是因为主动管理者有目的地偏离基准以试图超性能,这可能导致组合性能与基准性能大相径庭
重要性
追踪错误是财经界中一个重要的概念,因为它帮助投资者理解基金复制基准指数性能有多好基本跟踪错误度量投资组合性能与其基准之差这对于投资者至关重要的信息 因为它表示基金管理者 组合管理技巧高跟踪误差表示基金大大偏离索引,这可能是主动管理策略的结果。另一方面,低跟踪误差表示基金密切跟踪索引追踪错误可用作风险评估组合返回预期返回的可能偏差
解释
跟踪错误在金融投资方面是一种测量特定投资策略或基金管理员性能的措施。当基金管理员使用投资策略时,他们往往瞄准S&P500等特定索引的性能或反射但由于事务费、现金流动或定时等各种原因,性能差异可能出现。跟踪误差的目的是量化偏差基准指数性能-它可作为一种风险度量评估管理者回报相对于基准一致性。 实际上,投资者可能使用跟踪误差测量与具体投资策略相关风险,并可能使用信息决策组合高跟踪误差显示基金性能与基准差高-这可能显示基金管理员冒风险下注或基金业务效率低反之,低跟踪误差表示基金密切跟踪目标索引追踪错误不单被视为衡量基金错误, 也是评价基金管理员性能和风险的重要工具
实例
开工前卫500索引基金:它是一个共同基金,设计模拟S&P500索引性能一年里S&P500索引提供8%回报率,但先锋500索引基金仅提供7.5%回报率,追踪误差为0.5%误差极有可能由基金运营费用引起,后者减少了投资者所得回报量2ETFs和索引基金:ETFs和索引基金跟踪国际市场表现中可以看到另一个例子这些资金旨在复制特定国际指数性能,但由于汇率变化、时间差或外国法规变化,基金性能可能不同于索引跟踪,并产生跟踪错误3货币缓冲ETFs:例如,德国跟踪者MSCIEAFE超值ETFS设计跟踪MSCIEAFE索引,同时避免美国值之间的波动美元和指数所列国家的货币套期策略不完全匹配货币波动 ETF可能经历跟踪错误
常问问题
跟踪金融错误是什么
跟踪误差是组合返回与基准或索引间差,它原打算反射或跟踪度量组合与索引的近似度
跟踪错误计算方式
跟踪错误可取组合和基准回报差标准偏差计算
跟踪错误为何显赫
跟踪错误在金融中签名ifcant,因为它为对照索引基准量化管理器性能提供了方法关键是要理解投资所涉及的风险和多变性
哪些因素有助于跟踪错误
组合持有量差异、交易成本、收费和现金阻塞等因素可促成跟踪误差
高跟踪误差好坏
高跟踪错误不一定坏,低跟踪错误也不一定好都取决于投资者风险容忍度和投资者想基金复制索引回报度
追踪错误可负性吗?
跟踪误差为负值负跟踪误差显示组合回报落后于基准性能
管理费如何影响跟踪错误
高管理费对跟踪误差有负面影响,因为它会增加成本,延缓基金净回报率,从而拉大基金与基准回报率之间的差距
组合管理器如何减少跟踪错误
组合管理者通过贴近基准区段权重,经常重新平衡组合或降低交易成本和其他成本,可减少跟踪误差
跟踪错误与主动管理关系如何
主动管理中,目标比基准高,组合管理者可能有意冒高跟踪误差,相信增加风险将产生更高回报
:跟踪错误可用估计未来风险吗?
跟踪错误可用作风险度量理解未来回报围绕基准回报的潜在分布,鉴于当前组合结构但它无法预测意外市场条件或变化
