定义性
加权平均寿命是一个金融术语,指贷款或贷款分块中未支付本金每元平均年数。计算时加权平均时间接收所有未来现金流量(利息和本金支付)。WAL对管理与利率变动、再融资风险和债务资本市场流动性风险有关的风险尤其重要
语音技术
关键词加权平均寿命语法为:加权WEI-tidAverage:AV-rijLife:laifWAL:W#l
密钥外送
- 加权平均寿命表示收到每笔本金的平均时间长度,计算成加权平均数与本金美元数成比例
- WAL常用债券市场理解债券对默认风险、利率风险和其他市场因素的敏感度更多地强调支付额较大的期间
- WAL可与债券或其他固定收入工具成熟度大相径庭,特别是当看工具旋转或旋转组合如资产支持证券时更是如此。
重要性
加权平均寿命是一个关键金融/企业度量法,用来评价未支付贷款或按揭结存中每一美元平均所需时间这对于投资者和放款人确定金融资产风险和回报概况尤为重要。长WAL通常表示较高的相关风险,原因是市场利率或信用质量可能发生变化,但往往还带来更高的回报率通过理解WAL,他们可以更好地制定贷款组合管理策略,使投资决策与风险容留和回报目标接轨,从而提高企业业务的总体效率和盈利能力。
解释
理财平均寿命(WAL)的目的是评价贷款、按揭或分期摊还保证金平均剩余时间从根本上讲,它使人们深入了解期望偿还本金的速率信息对投资者有帮助,帮助投资者评估固定收入证券相关利率风险特别是在工具支付时间不定时,如按揭支持证券时,WAL更清晰地透视风险和潜在回报。 WAL广泛用于组合管理和分析相对值这使债券持有者和潜在投资者能够根据回报率比较不同的证券,相对于他们等待回报所需时间比较精确地反映风险和回报权衡,而不是简单地看成熟日期考虑WAL后,投资者更有能力管理现金流动需求并相应调整投资无论是瞄准更快的投资回报率或努力随时间最小化风险,WAL构成决策过程的一个基本部分。
实例
开工抵押贷款:抵押放款人或银行常使用加权平均寿命概念评估从借款人完全接收贷款平均所需年数举例说,如果借款人30年按一定利率按300 000美元的按揭,放款人将使用加权平均估计所有支付所需时间二叉公司债券:发行债券提高资本的公司使用WAL估计平均时间向债券持有者支付利息表示如果公司发行到期5年利率为5%的债券时使用WAL概念,公司可判定平均还债需要多长时间3互助基金:互助基金管理者常使用WAL理解与基金组合相关总风险共享基金拥有多公司股份,每个公司到期时间不同时段,管理员可判定WAL,深入了解基金投资成熟平均需要多少时间这可能特别有助于管理风险和考虑基金流动性条件
常问问题
加权平均寿命
加权平均寿命(WAL)金融度量计算贷款、按揭或分期摊还保证金平均用时
加权平均寿命计算法
WAL计算法是将未支付贷款结存的每一部分乘以到期期间并打取这些数字,再除以未支付贷款结存总额
加权平均生活在金融中何为重要
WAL在评估债券、贷款或按揭支持证券等金融工具相关风险方面变得重要WAL时间越长 债务持有者或投资者需要等待时间越长
加权平均寿命和成熟日期有什么区别
这两种金融尺度似相似,但不同到期日期指投资者本金到期的确切未来日期,WAL则同时计本金支付和利息支付
加权平均寿命随时间变化
泛泛地说,是的WAL可能会随时间推移而下降,因为更多本金或按揭得到还清,从而降低平均债务寿命。
较长加权平均寿命会增加借款者成本吗?
不一定WAL越长,借款人还债时间越长,但也意味着债务受利率风险影响的时间更长。实际成本取决于多重因素,如利率、还款计划等
加权平均寿命分析使用固定收入证券
对,WAL是投资者分析固定收入证券时使用的宝贵工具,包括按揭支持证券和资产支持证券帮助投资者理解与这些证券关联的现金流动时间
