定义性
零基风险交换法(ZEBRA)是一种金融衍生工具,具体地说是一种利率交换法,即双方以等息基交换固定和浮动利率支付互换的目的是减少或消除基础风险,即两种不同的利率基准指数之间潜在差异ZEBRA双向浮动率使用相同的基准,确保参考率的任何波动对双方都有同等影响
语音技术
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密钥外送
- 零基风险交换法(ZEBRA)是一种金融工具,用于套息风险,完全匹配浮动率资产和固定率责任相关风险,消除基础风险
- ZEBRA互换协议为两方定制协议,通常是银行或金融机构协议,其中名义本金和利息支付依据寻求套头方持有的具体组合或资产确定。
- ZEBRA互换市场往往比标准利率互换少液化和贸易频度,这可能导致成本提高和复杂性提高实施
重要性
零基础风险交换(ZEBRA)是商业金融领域的一个重要金融工具,主要是因为它有效处理利率交换或其他衍生交易所涉方所面临的基础风险通过更精确地对准双方浮动率索引,ZEBRA最小化这些索引之间的差异,从而显著降低基值风险结果,这增加了达成套期保值协议的可能性,这种协议适合双方目标并稳定潜在收入。归根结底,ZEBRA作用减轻基础风险有助于更顺畅的金融交易,促进稳定并增强市场参与者对风险管理策略的信心
解释
在金融界,许多组织和企业使用各种金融工具来减少风险、稳定收入并增加回报零基风险交换机制(ZEBRA)在这些各种工具中服务于一个独特目的,特别是对那些与商品市场交互作用者而言。ZEBRAs的主要目标是套期保值和管理与某些商品相关的物价波动,同时尽量减少实物现金市场与期货市场差异的风险互换安排使参与者能够将农产品、石油或金属等商品现金价格变化直接与金融安全或另一商品产品连通通过这样做,ZEBRAs有效消除基础风险,即现金和期货市场价格之间潜在的前后不一零基风险交换实用应用之一可见于一种假想中,即商品生产者想先订期锁定产品有利价格生产者可加入ZEBRA协议,与金融机构或互换经销商达成交易,确保其商品的现金市场价直接与特定金融安全或另一商品相联金融机构或互换交易商通过在期货市场居反位为交易提供便利因此,商品现金价格变化被期货市场状况的相应变化所抵消,有效中和基础风险这使双方都能从ZEBRA协议的稳定性和可预测性中受益,最终促进成功的企业运营并审慎管理其财务和业务风险
实例
零基风险交换法(ZEBRA)是一项金融合同,旨在通过用不同参考率交换两种资产现金流量来减少或消除基础风险基础风险指资产之间收益或回报偏差的可能,而资产被认为具有相似风险剖面三个真实世界例子说明ZEBRA可能使用:银行利率风险管理:银行常常以固定利率借钱给客户,同时以可变率举债这使得他们面临客户固定利率偏离借贷可变利率的风险。银行可与另一金融机构入ZEBRA交换从客户收到的固定利率现金流量和从借款流可变利率互换帮助降低利率波动风险,为银行创造更可预测的现金流动量二叉初级产品生产者和用户:初级产品生产者常常以与指数或参考率相关联的价格出售初级产品。对比之下,这些商品用户往往以与不同指数或参考率相关联的价格购买这些商品。这使双方产生基础风险,如果两种指数或参考率之间价格大相径庭通过ZEBRA程序,双方可互换这些不同参考率并消除或至少降低基置风险3级跨货币利率互换:在全球经济中,公司往往有不同货币的负债和资产如果这些负债和资产的利率大相径庭,这可能导致基础风险通过跨货币ZEBRA公司可用不同货币交换利率支付以降低基值风险这有助于更好地管理外汇风险和利率风险,同时提供更可预测的现金流动量记住ZEBRAs可能有利于降低基础风险,但也可能引入对口风险,因为一方依赖另一方履行互换合同下的义务。因此,关键是要先仔细评估潜在风险和收益后加入ZEBRA
常问问题
零基风险交换法
零基风险交换如何工作
零基风险交换有什么好处
零基风险交换的潜在风险是什么
哪些行业或部门可常用ZEBRAs
个人投资者可使用零基风险交换
管理基础风险的替代金融工具是什么
相关金融术语
- 利率交换
- 固定化交换
- 衍生工具
- 反方风险
- 名教主
