定义性
非交付前向金融工具类型在外汇市场使用,各方解决商定的汇率和到期即时汇率之间的差分,不实际交付货币主要是在新兴市场使用,在这些市场中,外汇控制使完全货币交易无法实现,NDF作为避免货币波动的套期工具基本而言,它是一个现金结存短期远期合同
语音技术
不可交付前向(NDF)直发号为:n#n#d#l#v#r#b#l/forst:/
密钥外送
- 非交付前向金融衍生品市场使用,其中某些货币不进行国际贸易或贸易有限或受法律约束
- NDF允许投资者和借款人套用或套用货币,在商定的未来日期解决商定的汇率和即时汇率之间的差分通常是现金结存短期远期合同
- 非可交付前沿工具的受欢迎度和使用量大增,特别是在新兴市场,原因是它们有能力管理汇率风险而无需交付底层货币
重要性
非交付前向机制在金融和国际贸易环境中发挥着关键作用,特别是在新兴市场中。鉴于一些外国有贸易限制或货币控制,它们的货币波动可能对参与越界交易的公司或投资者构成重大风险。NDF向这些实体提供机制避免货币汇率潜在不利波动,基本允许它们今天锁定特定率处理未来事务这会减少货币市场不可预测变化引起的不确定性和潜在损失因此,非发基金是全球商业金融领域风险管理和规划的重要金融工具。
解释
非交付前向或NDF是一个风险管理工具,主要用于前方或外币市场,缔约方或需要套期保值或希望猜测非自由浮动货币或因其原住国受限难以交易货币的价值举例说,考虑国际公司在这类货币盛行的市场中开销假设他们认为货币可能贬值,他们有可能通过使用nds锁定更有利的汇率,有效避免这种贬值风险本地货币转换为主要外币可能受限或受限的新兴市场NDF特别关键 。 在投机中,金融机构和对冲基金还可能使用NDF获取回报,当它们预测难以获取货币的移动时。NDF合同以现金整理,允许他们避免实际交付货币,而损益则用美元等广易交易货币支付。从本质上讲,套期保值者和投机者都可利用预期汇率变动,以防范潜在不利货币波动或实现潜在利润
实例
开工处理新兴市场问题:一家总部设在美国的公司想投资阿根廷的一个项目他们知道美元和阿根廷比索之间的汇率极不稳定为了减少货币波动风险,他们可使用不可交付转发合同锁定未来汇率NDF保证,不管市场波动如何,公司均能按预定义速率将其收入转换成美元2进出口产业:想象英国汽车零件进口商从中国提供零件支付中国供货商的时间定在三个月后以中文元计算并担心货币风险,英国公司使用NDF可“固定”3个月中人民币交换率,从而确保成本结构不受货币市场波动3外国投资保护:加拿大房地产公司决定投资俄国房地产但它担心加拿大元和俄国卢布之间的汇率波动可能造成巨大损失通过购买NDF合同,加拿大公司有效套期保值以防范潜在的外汇风险并保护其投资
常问问题
何为不可交付前向
非交付前沿或NDF是外汇市场使用的一种金融衍生物,双方同意按未来商定日期解决NDF合同价和时价之间的差价问题。
NDF如何工作
NDF中,双方决定未来日期和远期交换率到期时,NDF率和市场即时率之差以广易交易货币解决,经常是美国美元
非交付前程目的何在
NDF大都用作套期保值工具管理与浮动货币汇率相关联的风险投资者也可以使用这些工具进行投机,他们认为未来货币兑换率不同于NDF所引用的前期兑换率。
物理交付与NDF相关
不 不同于标准远期合同 NDF不实际交付货币双方间只有差分解决
哪些市场最常用nDF
NDF最常用于限制外国使用本国货币的市场或经济这些限制使得无法交付货币,因此需要使用不可交付远期合同
解决量如何计算出NDF
结算量计算方法取商定的NDF率和解决时即时速率之差乘概念值
NDF合同关键元素是什么
NDF合同通常包括下列信息:两种货币、交易量、商定的汇率(NDF率)和合同到期日
相关金融术语
- 前向合同
- 外汇市场
- 新兴市场
- 货币风险
- 解决日期
