定义性
预付风险是一种金融风险形式,与借款人可能提前还贷或按揭相关联,通常是在利率下降期间支付。这可能减少放款人或投资者的利息收入,如果他们原计划支付较长利息也可以强制以较低利率再投资资金,导致潜在损耗
语音技术
关键字“预付风险”的语法为 /pre-pey-muhnt rihsk/
密钥外送
- 预付风险指借款人可能比预期提前还贷的风险。这可能对期望在整个贷款期内从利息支付中产生一定收益的投资者产生影响,因为预付可减少利息总收入
- 提前支付风险在按揭支持证券中特别常见,因为在利率下降时房主往往回购按揭风险表示利率下降可能导致批量预付,使投资者收入大幅减少
- 为了补偿预付风险,某些证券可能有预付罚款条款本条款允许放款人收费,如果借款人在规定期限前支付贷款这可能为投资者增加一层安全,但也可能对借款者造成财政负担。
重要性
预付风险是企业/金融中的一个基本术语,因为它涉及借款人可能提前偿还贷款或债务的潜在风险。这一点很重要,因为它影响出贷人或投资人期望的投资回报如果贷款提前还清,放款人或投放人会忽略未来利息支付,如果贷款运行满期,他们本会收到利息支付因此,它可能改变投资策略并可能导致潜在的财政损失或低于预期回报率此外,提前支付再投资可能在低利率环境中发生,从而进一步减少预期收入。因此,理解和管理预付风险对财务规划和管理至关重要。
解释
预付风险是金融和投资领域综合考量,特别是在有按揭支持证券领域基本上它引导潜在中断到预期收入流房贷持有者有权在到期前还贷,这一开始可能看似有利,但可能会打乱借钱投资者或金融机构的金融业务。万一发生这种情况时,这些实体以更快速获取投资回报,可能迫使它们按较低低利得利率再投资这种现象是预支付风险的精髓。 从投资者的角度来看,预支付风险也引起关注,因为它迫使他们预测行为和难以预测变量,如房地产市场变换或利率变化这可能影响房主因更有利的贷款条件而决定再融资按揭理解预支付风险使投资者能够更好地管理投资组合,当利率预测下降时侧重于先支付风险较低的证券,反之,当利率似乎上升时保留高预支付风险选项因此,预先支付风险意识可成为投资决策的重要工具,特别是在资产支持安全组合内。
实例
开工抵押贷款:当房主决定为低息按揭再融资时,他们有效提前还清原按揭这不仅使放款机构面临低收益再投资风险,而且对按揭支持证券投资者构成风险可能更早或可能在无法以可比回报率再投资时收到主机2公司债券:如果企业发行保证金可以调用或提前支付,当利率下降时它可以这样做。允许公司以较低的利率分发新债券,使公司受益原创购买债券的投资者现在过早支付,即债券持有者面临的预先支付风险3汽车贷款:当个人决定提前支付汽车贷款时,贷款机构面临预付风险。过早还本付息会影响金融机构预测现金流动并迫使它寻找其他(和潜在低增益)投资机会
常问问题
预付风险是什么
预付风险是指债务人有可能比预期到期日提前还清其债务,可能影响放款人或投资者的回报率。
预付风险如何影响投资者
在某些情况下,投资者可能提前收到本金,这可能打乱预测收入流 — — 特别是在利率下降和无法找到类似高收益投资时。
预付风险仅适用于按揭
预付风险在按揭中很常见,但在借款人有可能比预期提前还清债务时,它可适用于任何类型的贷款。这可能包括汽车贷款、企业贷款或个人贷款
可避免预付风险
无法完全避免,但可管理举例说,贷款协议中的预付罚款条款可帮助在一定程度上抵消风险
预付风险如何影响债券价格
预付风险可能降低可调用债券的价格,因为债券发行者可能提前还本,特别是在利率下降环境中。房贷支持证券尤其如此
预付风险计算方式
预付款风险通常使用金融模型计算,考虑各种因素,如通行利率、借款人的信用度和可能的处罚
再融资与预支付风险有何关联
借款人可能决定在利率下降时重新融资,用新的低息贷款还清现有债务。引入提前还贷风险
所有放款人是否都暴露于预付风险
并非所有放款人都面临预付风险提供非收费非摊还贷款的贷方不会面临预付风险。
预付风险和再投资风险之间的关系
两种风险都与利率变化相关如果债务预付,投资者必须重新投资资金,通常利率较低,导致再投资风险
