定义性
美元持续期是一个金融术语,表示测量债券或债券组合利率风险计算方法取保费持续时间和利率变动的产值以美元计基本显示利率1%变化债券值预期变化
语音技术
关键字Dollar持续时间的语音发音为Dollar-Dah-luhr-Duration-Doo-ray-shun
密钥外送
- 利率风险计量美元持续时间概念测量债券价格敏感度或暴露利率变化表示债券价格变化幅度 利率变化1%
- 高元持续时间=高风险美元持续时间值高表示风险高,因为它表示利率浮动时物价大增因此,美元持续时间较高的债券被认为比美元持续时间较低的债券风险更大。
- 组合管理使用量 :美元持续时间不仅用于测算单保值风险,而且在组合管理中常用旨在保持一定风险水平的基金或投资者可适当管理投资组合美元持续时间以实现投资目标
重要性
美元持续时间是金融业务中关键概念,因为它量化测量债券或债券组合对利率变化的价格敏感度这对于风险管理或套期保值非常重要,因为它可以估计到一定投资值将有多大变化以略微改变利率,使投资人和组合管理者能够更好地了解、控制并减轻利率变动的潜在风险正确理解和运用美元持续时间可直接影响投资策略的性能、稳定性和成功
解释
DV01或基点物价为金融领域关键目的服务,特别是在精确管理固定收入证券相关利率风险方面。提供严格度量债券或组合债券的价格变化幅度一基点(0.01%)收益率变化鉴于与利率不可预测性相关联的固有风险,该度量为投资者和组合管理者提供宝贵的工具,以努力减少与利率波动相关联的潜在损失,因为当利率上升时,债券值下降,反之亦然。组合管理者往往以免利率变动为目的,可以通过调整组合美元持续时间为零实现这一点。表示微小利率变化 组合值不变还是在交易世界中,金融机构使用美元持续时间计算全组合资产和负债净美元持续时间交易商可以快速买卖已知工具以调整净美元持续时间并因此调整组合利率风险到理想水平
实例
元持续时间,又称DV01或基点物值(PVBP)测量单基点物值物值变化三位真实世界例子 元持续时间:1邦德投资公司:假设投资者持有价值20万美元的债券组合,美元持续时间4万一利率上升1%(或100基点),组合损失约8 000美元(200 000*4*1%)。因此,投资者可用美元持续时间估计利率变动可能造成的价格波动损失2风险管理:例如投资银行管理其举债工具并敏锐关注美元持续时间假设银行总资产美元持续时间远高于其负债时间在本案中,突然提高利率可能导致严重的金融压力,因为银行资产会比负债减少更多。了解美元持续时间有助于更有效地管理利率风险3组合管理:假设组合管理员监督值1 000万美元的基金有公债平均美元5管理者若期望提高利率并想套期保值组合,则可能选择出售期货或使用其他衍生物有效抵消潜在损耗理解美元持续时间将允许他们确定需要售出多少期货合同以有效对冲基金
常问问题
元持续时间
美元持续时间是反映债券或债券组合值对利率定值变化的度量工具管理固定收入投资风险
元持续时间计算法
美元持续期计算为保费持续期和保费利率变化乘保费乘法
元持续时间为何重要
元持续时间很重要,因为它帮助投资者理解并管理债券或组合债券的风险显示债券或组合的价格会因利率小幅变动而变化
元存续和澳门存存
澳门时段测量加权平均时间直到收到保证金流,而美元时段测量利率变化导致债券值变化
投资是否有负元持续时间
对 在某些情况下 投资可负元持续时间通常当预期未来支付或现金流动会随着利率上升下降时发生这种情况。
元持续时间如何用于风险管理
通过理解美元持续时间,投资者可以管理利率风险可调整组合实现理想元持续时间,从而优化风险并回归权衡
元持续期应用到所有类型债券吗?
对,元持续期适用于所有类型债券,包括公司债券、政府债券、市债券等不同类型的债券因其特征和市场条件而有不同的美元持续时间
哪些因素影响债券或债券组合的美元持续时间
质保到期率、质保优惠率和到期率等因素会影响元持续时间一般说来,成熟度越长,折价率越低,美元持续时间越高
相关金融术语
- 债券物价波动
- 持续时间
- 利率风险
- 修改持续时间
- Macaulay持续时间
