定义性
基础点物价计算法用于识别债券或其他敏感利息安全因利率基点变化而发生何种变化一基点等于0.01%PVBP为单基点变化提供绝对货币值变化近似值
语音技术
关键词Pryce Vahl-yoo ov uh Bay-sis Poynt
密钥外送
- 利率风险计量基点物价测量利率风险具体地说,它计算保证物价变化,并给出收益率单基点移动量(0.01%)。因此,它成为投资者判断其债券投资对利率波动敏感度的基本工具。
- 债券收费使用量 :PVBP大力帮助债券定价和制定有效套期保值策略通过预测利率变化对债券价格的潜在变化,投资者可就债券定价作出更知情决策。PVBP还帮助改善风险管理,帮助创建套期保值技术以抵消潜在损失
- 依赖成熟度和库邦率:PVBP高度依赖相关债券结构 — — 特别是到期率和息息率较长成熟期的债券将拥有更高的PVBP,因为它更容易受利率风险的影响。类似地,贴现率下降的联结也会提高PVBP,因为利率变化的潜在影响更大。
重要性
基础点价格值是金融界关键度量,因为它衡量基点增益对债券价格的影响它可以对债券组合管理者、交易商和风险分析师特别有用,因为他们可以评估利率变化对债券组合或债券组合的潜在影响,然后影响他们的投资策略和决策。理解PVBP还促进更好的风险管理,通过强调债券可能金融风险的价格波动,提供债券或组合对市场波动潜在敏感度图像通过它,投资者和决策者可以减轻风险并有可能提高利润
解释
基础点物价(PVBP)也称基点值,在风险管理和评价固定收入证券方面起重要作用。这是一种量化利率风险的措施,与债券交易、债券头寸和债券组合相关联PVBP提供保证物价格变化估计值,并给其收益率带来一个基点变化(0.01%)。实战中PVBP是一个关键工具,帮助交易商、组合管理员和风险管理专业人员确定小增益波动对债券市值的潜在影响。常见风险管理技巧压力测试可能包括一系列假设收益率变化,PVBP以恒定乘法计算对债券价格的潜在影响利率互换时,PVBP构成风险分析和敏感度基础,因为互换通常涉及固定利率和浮动利率互换因此,各种利率往往对此类衍生物估值产生重大影响。因此,牢牢地理解和估计PVBP对债券交易、组合管理及衍生物估值的稳健风险管理和审慎决策至关重要。
实例
开工Governments债券:想象一下政府发行10年债券,面值1000元和固定利率5%投资人十年内每年50元如果债券收益到期率上升一基点或0.01%,将降低未来现金流量现值,影响债券价格使用PVBP计算方法计算出每一基点变化的损益值二叉公司债券:公司发行债券20年到期, 交易价格产生7%收益互助基金组合中有大量这些债券如果收益率仅增加一基点(0.01%),组合中债券值将下降PVBP帮助理解组合值会减少多少,以利微小变化,从而有助于改善组合管理3房贷支持证券公司:金融机构拥有大量支付平均6%利率的MBS公司如果市场利率上升一基点(0.01%),这些MBS值将下降使用PVBP帮助机构理解其受利率波动风险,从而更好地管理资产和负债
常问问题
基础点物价值(PVBP)是什么
基础点物价常缩写为PVBP度量显示一基点收益率变化会如何影响债券或债务工具的价格通常用它量化债券相关利率风险
PVBP计算方式
PVBP计算方法为发现债券物价差,当增产一基点并减产一基点后再除二基点后再减产二基点
PVBP为何在金融中重要
PVBP是关键金融风险管理工具帮助投资者、交易商和分析师理解债券价格对利率变化的敏感度,使他们能够作出知情投资决策
PVBP所有债券都一样吗
PVBP并不一样受债券成熟度、息息率和收益率等因素影响举例说,长期成熟联结的PVBP比短期成熟联结高,所有其他条件均等
PVBP和保值关系
持续时间和PVBP相关,但并不一样持续时间测量债券价格对利率变化一百分点(100基点)的敏感度,而PVBP测量债券价格变化一基点收益率变化
高或低PVBP对联想有利吗?
高或低PVBP是否有益取决于投资者的视角高PVBP表示债券价格对利率变化比较敏感,这可能有利于利率下降环境但它也可能在利率上升环境中造成重大损失。反之,与低PVBP联结对利率变化不敏感
